اگر در حال یادگیری انجام معامله در بازارهای مالی، خصوصا فارکس هستید، باید این را بدانید که به درک عمیقی از دو تحلیل تکنیکال و فاندامنتال نیاز دارید. تحلیل بنیادی در حقیقت همان شاخصهای اقتصادی موثر بر نرخ ارزهاست که از اهمیت بالایی برخوردار است. شاخصهایی همچون نرخ بهره، نرخ بیکاری، شاخص قیمتها، نرخ تورم و چندین مورد اقتصادی و سیاسی دیگر که با در کنار هم قرار دادن این شاخصها مانند قطعات پازل میتوانید تصویر کاملتری از وضعیت اقتصادی یک کشور را برای خود تصور و ترسیم نموده و به دنبال آن در طراحی استراتژی فارکس موفقتر عمل کنید.
آیا آماده هستید تا با درک و تسلط بر مفاهیم بنیادی فارکس به یک معاملهگر حرفهای تبدیل شوید؟ پس تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید تا با بررسی دقیق مهمترین اصطلاحات فاندامنتال در فارکس و تاثیر آنها بر نرخ ارزها، بتوانید تصمیمات موثرتری برای معاملات خود گرفته و ریسک معاملاتی خود را کاهش دهید.
شاخصهای اقتصادی (Economic Indicators)
این شاخص همه فاکتورهای مهم تاثیرگذار در شرایط اقتصادی یک کشور را شامل میشود. از مهمترین این شاخصها میتوان به نرخ بهره، نرخ بیکاری، نرخ تورم، شاخصهای قیمت و شاخص مدیران اشاره کرد. در ادامه این موارد را توضیح میدهیم.
نرخ بهره (Interest rate)
پولی است که بابت جبران استفاده از پول دیگران پرداخت میشود. زمانی که شما وامی میگیرید، بهرهای بابت آن پرداخت میکنید و زمانی که پولی را در بانک سپردهگذاری میکنید، بهرهای دریافت میکنید. نرخ بهره به دلایل مختلفی از جمله جبران کاهش ارزش پول در طول زمان و تشویق مردم به پسانداز یا سرمایهگذاری تعیین میشود.
بانک مرکزی هر کشوری مسئول تعیین نرخ بهره پایه در آن کشور است. این نرخ به عنوان یک شاخص برای سایر نرخهای بهره در اقتصاد عمل میکند.
تاثیر نرخ بهره در معاملات فارکس
تصور کنید نرخ بهره در یک کشور افزایش پیدا کند. این افزایش باعث بالا رفتن نرخ ارز آن کشور شده و سرمایهگذاران بیشتری را به سمت خود جذب میکند. به عنوان مثال اگر نرخ بهره بانکی در کشور آمریکا افزایش پیدا کند، مردم سراسر جهان تمایل پیدا میکنند که پول خود را به دلار آمریکا تبدیل کنند و در بانکهای آن کشور سپردهگذاری کرده تا سود بیشتری عایدشان شود. این افزایش تقاضا برای خرید ارز آمریکا، باعث افزایش قیمت آن میشود. به عبارت دیگر برای خرید یک دلار باید هزینه بیشتری نسبت به ارزهای دیگر پرداخت کرد.
این عوامل، بر قیمت جفت ارزها در معاملات فارکس نیز تاثیر مستقیم گذاشته و باعث رشد روند معاملات میشود. بنابراین توجه به نرخ بهره هر کشور قبل از خرید جفت ارز و انجام معامله در فارکس اهمیت بسیاری در میزان سود و زیان شما در آن معامله دارد.
نرخ بیکاری
بیکاری همچون یک نبض تپنده، از سلامت اقتصادی یک جامعه حکایت میکند. این شاخص کلیدی، توانایی یا ناتوانی افراد را در یافتن فرصتهای شغلی و مشارکت موثر در چرخه تولید به تصویر میکشد. به عبارت دیگر نرخ بیکاری، درصد افرادی را نشان میدهد که با وجود آمادگی و تمایل به کار، قادر به یافتن شغلی متناسب با تواناییهای خود نیستند. این نرخ همواره به تغییرات بنیادین در اقتصاد کشور وابسته بوده و با بهبود شرایط اقتصادی، قطعا نرخ بیکاری رو به کاهش میرود.
تاثیر نرخ بیکاری بر فارکس
همه معاملهگران به خوبی از این موضوع آگاه هستند که نرخ بیکاری تاثیر عمیقی میتواند بر بازارهای مالی فارکس داشته باشد و به عنوان یک راهنمای ارزشمند، سرنخها و اطلاعات خیلی خوبی را در اختیار آنها قرار میدهد. اطلاعاتی همچون سیاستهای پولی، تغییرات نرخ بهره و شرایط اقتصادی. بنابراین با تحلیل دقیق نرخ بیکاری میتوانند برای سرمایهگذاری خود در معاملات تصمیمات آگاهانهتری بگیرند.
در واقع زمانی که نرخ بیکاری افزایش پیدا میکند، سیاستهای پولی یک کشور در جهت کاهش نرخ بهره پیش میرود تا در حقیقت بتوانند شرایط وامگیری را تسهیل کنند و افراد بیکار با گرفتن وام کمبهره، بتوانند سرمایهگذاری کرده و افراد بیشتری جذب کار و فعالیت شوند. کاهش نرخ بهره نیز بر ارزش پول ملی و ارز آن کشور تاثیر منفی گذاشته و باعث افت شاخص قیمت میشود.
شاخص قیمت مصرفکننده (CPI)
این شاخص همانند یک دماسنج تب اقتصادی یک کشور را اندازه میگیرد. CPI با رصد تغییرات قیمت کالاها و خدماتی که مردم به طور روزانه با آنها سرکار دارند مواردی مانند تورم، ارزیابی قدرت خرید، تصمیمات مالی مانند پسانداز و سرمایهگذاری و در کل سیاستهای اقتصادی را به تصویر میکشد.
شاخص قیمت تولید کننده (PPI)
علاوهبر قیمت مصرف کننده، هزینهای که تولید کننده برای تولید کالاهای خود صرف میکند نیز، از اهمیت بالایی برخوردار است. در واقع این معیار هم یکی از عوامل مهم در ایجاد تورم و تغییر قیمت مصرف کننده است که شاخص قیمت تولید کننده، آن را میسنجد. همچنین این شاخص ضعف و قوت بخش تولید را مشخص میکند. چنانچه شاخص بالا باشد یعنی افزایش قیمت تولید و کاهش حجم تولید و چنانجه میزان شاخص پایین باشد نشانه افزایش حجم تولید است.
شاخص مدیران خرید (PMI)
این شاخص میتواند یک نوع پیشگویی در بخش اقتصاد ارائه دهد و این کار را با سنجش فعالیت مدیران خرید در صنایع مختلف انجام میدهد. در شاخص مدیران خرید، با بررسی حجم سفارشات خرید، زمان تحویل تامینکنندگان و موجودی انبارهای صنعتی، میزان تولیدات صنعتی مشخص و از روی آن روند رشد یا رکود اقتصادی پیشبینی میگردد.
نرخ تورم
تورم اصطلاحی است که زمان افزایش قیمت کالاها و خدمات در یک جامعه به کار میرود. درصد افزایش این قیمت را نرخ تورم میگویند که عموما در طول یک سال اندازهگیری و تعیین میشود. یعنی قیمت افزایش یافته را از قیمت اولیه کم میکنند و با ضرب کردن در 100 نرخ تورم بدست میآید. نرخ تورم نیز همانند نرخ بیکاری نمادی از سلامت اقتصاد در یک کشور است. تورم بالا نشاندهنده رکود اقتصادی آن کشور است.
تاثیر نرخ تورم بر معاملات فارکس
نرخ تورم با تاثیرگذاری بر قدرت خرید یک جامعه میتواند بر روند معاملات فارکس تاثیر بگذارد. به این ترتیب که وقتی نرخ تورم افزایش یابد قدرت خرید مردم برای خرید ارز کاهش پیدا میکند در نتیجه این کاهش تقاضا، قیمت ارز نیز افت پیدا میکند و روند صعودی معاملات فارکس نیز رو به افول میرود. بنابراین سودآوری معاملات کاهش پیدا کرده و حتی منجر به ضرر میشود. برعکس این قضیه نیز صادق است، هنگامی که یک کشور از نظر اقتصادی در شرایط مثبت و رو به رشدی قرار دارد نرخ تورم نیز کاهش پیدا کرده در نتیجه با افزایش تقاضا برای خرید، ارز آن کشور نیز افزایش قیمت داشته و این بر روند صعودی معاملات و سوددهی تاثیر مثبتی خواهد داشت.
تولید ناخالص داخلی (GDP)
شاخصی که ارزش کل کالاها و خدماتی که در یک دوره مشخص در یک کشور تولید میشود را اندازه میگیرد، تولید ناخالص داخلی گفته میشود. GDP تصویری روشن از سلامت اقتصادی یک ملت، سطح رفاه و توانایی تولید جامعه را نشان میدهد. این شاخص به عنوان یک ابزار قدرتمند به اقتصاددانان و سیاستمداران کمک میکند تا عملکرد اقتصادی یک کشور ارزیابی شود و سپس بر اساس این عملکرد تصمیمات مهم اقتصادی اتخاذ گردد.
تاثیر تولید ناخالص داخلی بر معاملات فارکس
همانطور که اشاره شد شاخص GDP دقیقترین شاخص برای مشخص کردن رشد یا رکود اقتصادی یک کشور است. هر چه این شاخص افزایش داشته باشد، یعنی رشد اقتصادی، که این نیز خود بر افزایش تقاضای ارز تاثیر مثبت دارد و باعث افزایش نرخ ارز و سودآوری معاملات فارکس میشود.
البته لازم به ذکر است که این افزایش خود باعث رشد نرخ تورم نیز میشود. زیرا با افزایش تقاضای ارز، کمبود ایجاد شده و افزایش نرخ ارز را به دنبال دارد که این افزایش موجب ایجاد تورم و کاهش کالاهای تولیدی شده که این نیز به نوبه خود بر روی افزایش نرخ بهره و اوراق قرضه نیز موثر است.
تراز تجاری (Balance of Trade)
تراز تجاری اختلافی است بین ارزش کل کالاها و خدماتی که یک کشور صادر میکند و کالاها و خدماتی که وارد میکند. این شاخص یکی عامل تاثیرگذار بر ارزش پول ملی یک کشور است.
زمانی که تراز تجاری یک کشور مثبت باشد، باعث افزایش تقاضا برای ارز ملی، تقویت ارزش پول ملی و به تبع آن افزایش ذخایر ارزی میشود. همین موضوع بر رقابتپذیری کالاها و خدمات بر اساس کیفیت و قیمت تاثیر بسیار مثبتی دارد.
تاثیر تراز تجاری بر معاملات فارکس
همانطور که گفتیم، تغییرات در تراز تجاری مستقیما میتواند بر بازار ارز تاثیرگذار باشد. اگر تراز تجاری یک کشور در اثر افزایش صادرات بهبود پیدا کند، این موضوع ممکن است سرمایهگذاران را ترغیب کند که ارز آن کشور را خریداری کنند. نتیجه این کار باعث افزایش نرخ ارز ملی آن کشور و روند صعودی معاملات فارکس بر اساس آن ارز است.
سیاست پولی (Monetary Policy)
سیاستی است که بانک مرکزی یک کشور اتخاد میکند تا میزان پول در گردش و نرخ بهره را کنترل کند. این سیاست برای کنترل و حفظ ثبات قیمتها لازم است. هدف اصلی از سیاست پولی پایین نگه داشتن نرخ تورم و پایداری آن است. همچنین تصمیمات بانک مرکزی بر نرخ ارز تاثیر بسزایی دارد که این موضوع نیز به نوبه خود بر روند بازارهای مالی اثر میگذارد که معاملهگران باید توجه ویژهای به آن داشته باشند.
سیاست مالی (Fiscal Policies)
این سیاست مربوط به تصمیمگیریهای دولت میشود که مربوط به بودجه و مالیات است. هر نوع سیاستی در این موارد بر سیاستهای پولی نیز اثرگذار است. در واقع سیاست مالی و پولی تاثیر متقابل بر یکدیگر دارند. سیاست مالی نیز مانند سیاست پولی بر روی نرخ ارز و نرخ بهره اثر مثبت یا منفی ایجاد میکند. بنابراین معاملهگران فارکس باید از طریق اخبارهای اقتصادی پیگیر این سیاستها باشند تا بتوانند تصمیمات درستی هنگام انجام معاملات خود داشته باشند.
آشوب سیاسی (Political Unrest)
آشوب سیاسی به معنای برهمریختگی و ناپایداری سیاسی در یک کشور است. مانند تظاهرات، اعتراضات، تنشهای سیاسی و یا حتی کودتا که در واقع باعث ایجاد یک بیثباتی اقتصادی و اجماعی در کشور شده و این موضوع میتواند باعث سقوط نرخ ارز، نگرانی سرمایهگذاران و چالشهای جدید در بازارهای مالی شود.
احساسات بازار (market sentiment)
اگر بخواهیم برای بازار فارکس یک روح در نظر بگیریم آن احساسات بازار است که از پشت پرده روند بازار را تحت کنترل خودش قرار میدهد. تعریف کلی این اصطلاح همان احساسات و انتظاراتی است که معاملهگران در مورد پیشبینی آینده بازار از خود نشان میدهند. با درک این احساسات به راحتی میتوان فرصتهای معاملاتی را شناخت و استراتژی برندهای را برای آن ترسیم کرد. در واقع سنتیمنت بازار رابطه مستقیم با روند صعودی یا نزولی بازار و قیمتها دارد. برای تشخیص و درک این احساسات بازار باید دنبالکننده اخبار اقتصادی و سیاسی باشیم و تحلیلهای فنی بازار را به خوبی بشناسیم. چرا که یک خبر خوشحالکننده میتواند احساسات بازار را تحریک کند، نرخ ارز را افزایش داده و به تبع آن باعث سیر صعودی بازارهای مالی شود.
رتبه اعتباری ملی (National Credit Quality)
شرکتهای خارجیای وجود دارند که کشورهای مختلف دنیا را بر اساس میزان اعتباری که در بازپرداخت وام و بدهیهای خود به بانکهای جهانی و دیگر سرمایهداران خارجی رتبهبندی میکنند که به رتبه اعتبار ملی معروف است. این رتبهها توسط شرکتهایی مانند Moodys و Poors & Standard تعیین میشوند. رتبه اعتبار ملی نشاندهنده رشد یا رکود اقتصادی یک کشور است، چرا که میزان بدهی مشخص میکند که آن کشور از لحاظ ارزش پولی و میزان دارایی در کجا قرار دارد.
کسری بودجه (budget deficit)
یکی از شاخصهای مهم اقتصادی در یک کشور کسری بودجه است که به طور مستقیم بر نواسانات قیمت ارز تاثیرگذار است. به این صورت که دولت برای جبران کسری بودجه خود یا اقدام به فروش اوراق قرضه میکند و یا از بانکهای خارجی وام میگیرد در این صورت با توجه به سیاستهای پولی کشور و عرضه ارز بیشتر برای فروش و تامین کسری بودجه، ممکن است قیمت ارز کاهش پیدا کند و روند نزولی در معاملات ایجاد کند. این موضوع به عنوان یک نقطه ضعف در اقتصاد تلقی شده و باعث کاهش اعتماد سرمایهگذاران نیز میشود.
رویدادهای ژئوپلیتیک
این رویدادها همان اتفاقات مهم سیاسی و اجتماعی است که در سراسر جهان اتفاق میافتد و بر روند بازارهای مالی به ویژه فارکس به طور قابل توجهی موثر است. ژئوپلیتیک بسیار گسترده است و شاخههای زیادی دارد. رویدادهایی مانند جنگ، تحریم، حوادث طبیعی، روابط بین کشورها، رویدادهای ورزشی و حتی اتفاقات داخلی کشورها میتواند بر سیاست و اقتصاد کشورها و در نتیجه بر نرخ ارزها تاثیرگذار باشد. به عنوان مثال یک جنگ داخلی بر سر قدرت و یا یک کودتا در داخل یک کشور ، منجر به کاهش ارزش پول آن کشور شده، احساسات بازار را تحت تاثیر قرار داده و باعث عقبنشینی معاملهگران شود. در مقابل، یک توافق تجاری بین دو کشور میتواند منجر به صعود نرخ ارز آنها شود. رویدادهای ژئوپلیتیک در واقع باعث ایجاد فرصتهای سرمایهگذاری جدیدی در فارکس شده اما همزمان میتواند ریسک معاملات را نیز افزایش دهد. بنابراین معاملهگران به طور دائم باید این حوادث و اتفاقات را رصد کنند و با ترکیب آنها با احساسات بازار نبض معاملات و روند آن را به دست بگیرند.
کلام آخر
در این مقاله سعی کردیم هر آنچه برای درک از تحلیل فاندامنتال نیاز دارید به شما ارائه دهیم. یادگیری اصطلاحات فاندامنتال یکی از نیازهای اساسی شما برای انجام معاملات فارکس است. پیگیری اخبار سیاسی و اقتصادی یک کشور و همچنین کل دنیا، اطلاع از شاخصهای اقتصادی مانند نرخ بهره، نرخ تورم و نرخ بیکاری از جمله عوامل بسیار مهم در تعیین روند بازارهای مالی است. در کل شرایط اقتصادی و سیاسی یک کشور باعث تغییر نرخ ارز و مسیر معاملات خواهد بود که میتواند عامل اساسی برای تشویق یا عقبنشینی یک سرمایهگذار باشد و نباید هرگز نسبت به آنها بیتوجهی کرد. چنانچه شما هم اصطلاحات مهم دیگری را میشناسید در کامنت با ما درمیان بگذارید و در روند ارائه مطالب جامعتر و مفیدتر همراه ما باشید.
