دو اصطلاح «هاوکیش» (Hawkish) و «داویش» (Dovish) در فارکس دو اصطلاح یا مفهوم اساسی و کلیدی هستند که سیاست های مالی یا سیاست های پولی بانکهای مرکزی و تاثیرات یا اثرات آنها به روی بازار ارز را توصیف میکنند. این دو اصطلاح بیشتر در ارتباط با سیاستهای پولی و تصمیمات مربوط به نرخ بهره استفاده میشوند و تاثیرات قابل توجهی بر بازارهای مالی و به طور خاص و موثری در فارکس دارند. در این مقاله هر آنچه که لازم است درباره هاوکیش و داویش بدانید را به شما میگوییم پس تا پایان مقاله همراه ما باشید.
مقدمهای بر هاوکیش و داویش
به طور کلی میتوان اینگونه گفته بیان کرد که هاوکیش و داویش در اغلب موارد به طرز فکر و عملکرد سیاستگذاران پولی یا سیاستگذار های مالی، به طور خاص اعضای بانک های مرکزی، نسبت به نرخ بهره، تورم و رشد اقتصادی اشاره دارد. هنگامی که یا در مواقعی که سیاستهای هاوکیش اعمال و در دستور کار قرار داده میشود، بانک مرکزی علاقمند است یا تمایل دارد که نرخهای بهره را بالاتر ببرد و آن را افزایش دهد و با ابزارهای دیگری مثل کم کردن نقدینگی یا به عبارت دیگر کاهش نقدینگی، قدرت و کنترل بیشتری روی رشد تورم و کنترل داشتن به روی ارزش پول اعمال کند. در آن طرف قضیه، سیاست های داویش به منظور کم کردن نرخ بهره، تزریق نقدینگی به مارکت یا بازار و ایجادکردن شرایط آسان و راحتتری در جهت رشد اقتصادی است.
مفهوم هاوکیش (Hawkish)
سیاستها یا موضع هاوکیش به علاقمندیها یا تمایل های سیاستگذاران در جهت مقابله یا مبارزه با تورم، حتی به قیمت کاهش رشد اقتصادی اشاره دارد. کلمه هاوک ( Hawk) که به معنی شاهین است در این زمینه به معنی استعاره از پرندهای با دید وسیع و هشیاری بسیار زیاد گرفته شده است، که بیانگر سیاستگذاران هوشمند و مدبری است که برای مقابله یا مهار کردن تورم آماده هستند حتی اگر باعث کند شدن اقتصاد شود.
تاثیرات سیاستهای هاوکیش بر نرخ بهره
یکی از کلیدیترین و اساسیترین جنبههای سیاستهای هاوکیش، بالا رفتن و رشد پیدا کردن نرخ بهره است. هنگامی که بانک مرکزی دلشورههایی در مورد افزایش تورم داشته باشد، به طور معمول نرخ بهره را زیاد میکند یا افزایش میدهد تا هزینه وامگیری یا وام گرفتن و مصرف پایین بیاید و کاهش یابد. این امر به کم شدن تقاضای کل و در آخر به کاهش تورم منجر میشود. بالا رفتن نرخ بهره، منجر به افزایش ارزش پول داخلی یا ارز رسمی رایج میشود؛ به این خاطر که سرمایهگذاران خارجی درصدد کسب سود بیشتر از نرخهای بهره بالا هستند.
تاثیر هاوکیش بر بازار فارکس
سیاستهای هاوکیش به طور کلی یا به طور معمول منجر به بالا رفتن یا افزایش یافتن ارزش پول آن کشور در مقابل ارزهای دیگر یا سایر ارزها میشود. بهعنوان نمونه، مثلاً اگر فدرال رزرو آمریکا سیاستهای هاوکیش را دنبال کند و در پیش بگیرد و نرخ بهره را بالا ببرد یا افزایش دهد، دلار آمریکا به طور معمول در برابر دیگر ارزها تقویت میشود. سرمایهگذاران درصدد بازدهی بیشتر در داراییهای دلاری خواهند بود و این قضیه منجر به تقاضای بالاتر برای دلار میشود.
مثال از سیاستهای هاوکیش
اگر بخواهیم در قصد داشته باشیم که یک نمونه از سیاستهای هاوکیش را مثال بزنیم می توانیم به عملکرد فدرال رزرو در دهه ۱۹۸۰ میلادی اشاره کنیم، موقعی که این بانک برای کنترل کردن تورم بالا، نرخ بهره را به طرز چشمگیر و فزاینده ای افزایش داد. در نهایت، اقتصاد وارد رکود شد، ولی تورم مهار شد.
«« پیشنهاد متاگلد: یادگیری فارکس چقدر طول میکشد؟ »»
مفهوم داویش (Dovish)
سیاستهای داویش دقیقاً در نقطه مقابل هاوکیش قرار دارند. داویش به به معنی و به معنای نگرانی و دلشوره کمتر در برابر تورم و توجه یا تمرکز حداکثری و بیشتر به روی رشد اقتصادی و بالا بردن میزان اشتغال است. این اصطلاح از کلمه Dove که به معنی پرنده کبوتر است گرفته شده است که این کلمه به معنی لح و آرامش میباشد که در سیاستهای مالی یا سیاستهای پولی به معنی آسان کردن یا تسهیل گری و کاهش دادن فشارهای مالی یا اقتصادی است.
تاثیرات سیاستهای داویش بر نرخ بهره
سیاستهای داویش معمولاً و به طور غالب حاوی کاستن نرخ بهره یا کاهش نرخ بهره و اعمال سیاستهای پولی یا سیاستهای مالی انبساطی است. مقصود و منظور از این سیاستها بالا بردن و افزایش دادن نقدینگی در بازار، کم کردن هزینههای وامگیری یا وام گرفتن و تحریک رشد اقتصادی است. با کم کردن یا کاهش دادن نرخ بهره، بانکها و سایر موسسات مالی علاقه بیشتری به ارائه وام و تسهیلات مالی دارند و این قضیه میتواند باعث افزایش سرمایهگذاری و مصرف شود.
تاثیر بر بازار فارکس
سیاستهای داویش به طور کلی منجر به کم شدن ارزش ارز کشور میشود. این قضیه به خاطر است است که نرخ بهره پایینتر جذابیت کمتری را برای سرمایه گذار های خارجی ایجاد مینماید میسازد و آنها که سرمایهگذارهای خارجی هستند درصدد کسب ارزهایی با بازدهی بالاتر خواهند رفت. بهعنوان نمونه، مثلا اگر بانک مرکزی کشور ژاپن سیاستهای داویش را در پیش بگیرد و چنین سیاستی را بر روی اقتصاد کشور خودش اعمال کند و نرخ بهره را کم کند، ارز رسمی و رایج این کشور که ین ژاپن است، ممکن است در مقابل ارزهای دیگر دچار تضعیف و کاهش ارزش شود.
مثال از سیاستهای داویش
مثال و موردی از سیاستهای داویش را میتوان در دوران بعد از بحران مالی سال ۲۰۰۸ میلادی مشاهده و بررسی کرد. تعداد زیادی از بانکهای مرکزی، از جمله فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی اروپا، نرخهای بهره را به پایینترین حد ممکن در تاریخ رساندند که بسیار خبرساز شد و برنامههای خرید دارایی که در جهت یا به عنوان تسهیل مقداری یا QE شناخته میشود را اجرا کردند که اقتصاد را تحریک کنند.
تاثیرات سیاستهای هاوکیش و داویش بر بازار فارکس
سیاستهای هاوکیش و داویش تأثیرات مستقیم و غیرمستقیم قوی و زیادی به روی بازار فارکس میگذارند. احتمالاً شما عزیزان و خوانندگان این مقاله این مطلب بدیهی و پایه را بدانید آگاه باشید که ارزها در معاملات فارکس به صورت جفتی یا دوتایی معامله میشوند، تغییرها در سیاستهای مالی یک کشور قابلیت آن را دارد که بر ارزش ارز آن کشور نسبت به سایر ارزها اثر بگذارد.
تاثیرات بر تقاضای سرمایهگذاران
افرادی که در بازار فارکس سرمایهگذاری میکنند یا به اصطلاح سرمایهگذار هستند، این اشخاص به به طور بسیار دقیق و وسواس گونه سیاستهای مالی بانکهای مرکزی را بررسی و دنبال میکنند. سیاستهای هاوکیش اکثراً منجر به جذب سرمایهگذاران میشود به این خاطر که نرخهای بهره بالاتر بازدهی بیشتری را به ارمغان میآورد. در آن طرف قضیه، سیاستهای داویش به طور معمول منجر به خارج شدن سرمایهگذاران میشود به این خاطر که نرخ بهره پایینتر جذابیت کمتری دارد.
تغییرات در نقدینگی بازار
سیاستهای پولی یا سیاستهای انقباضی یا به اصطلاح هاوکیش قادر است که منجر به کم شدن نقدینگی در بازار شود، به این دلیل که بانکها و موسسه های مالی نقدینگی کمتری برای وامدهی دارند. در آن طرف قضیه، سیاستهای داویش منجر به بالا رفتن نقدینگی میشود و این میتواند به نوسانات بیشتر در بازار فارکس منجر شود.
تأثیر بر تورم و رشد اقتصادی
سیاستهای هاوکیش به طور کلی به کنترل تورم و کم شدن نرخ رشد اقتصادی منجر میشود. کاهش رشد اقتصادی محتمل است که منجر به کم شدن تقاضا یا کاهش تقاضا برای ارز یک کشور شود. از سوی دیگر، سیاستهای داویش احتمال دارد که باعث بالاتر رفتن تورم و رشد اقتصادی شوند، ولی در عین حال ارزش ارز رایج کشور را کاهش دهند.
نقش انتظارات بازار در اثرگذاری سیاستهای پولی
یکی از عاملهای اصلی و اساسی در تاثیر گذاشتن سیاستهای پولی هاوکیش و داویش به روی بازار فارکس، انتظارات بازار است. تریدرها یا معاملهگران و سرمایهگذاران به طور دقیق و با دقت تمام بیانیههای بانکهای مرکزی را مورد بررسی قرار میدهند و آن را دنبال میکنند تا از مسیر پیش روی سیاستهای پولی آگاه و با خبر شوند. به عنوان نمونه، مثلاً اگر بازار انتظار داشته باشد که بانک مرکزی یک کشور سیاستهای هاوکیش را در پیش بگیرد و آن را به روی اقتصاد کشور خودش اعمال کند، محتمل است و یا احتمال دارد که قبل از اعلام رسمی، ارزش آن ارز افزایش پیدا کند.
اهمیت بیانیههای بانک مرکزی
بیانیههای رسمی بانکهای مرکزی و سخنرانیهای مقامات آنها قادر هستند و پتانسیل آن را دارند که سرنخهایی در مورد مسیر پیش رو یا مسیر آینده ی سیاستهای مالی در اختیار افراد قرار دهند. هر گونه علائمی از تغییر سیاست به سمت هاوکیش یا داویش قادر است و پتانسیل آن را دارد که به تغییرات عمدهای در نرخ ارز منجر شود. برای نمونه، یک اعلامیه ناگهانی از سوی بانک مرکزی درباره افزایش نرخ بهره قادر است که باعث افزایش سریع ارزش ارز شود.
«« پیشنهاد حرفه ای ها: بهترین استراتژی مووینگ اوریج برای طلا »»
تحلیل دادههای اقتصادی
اطلاعات یا دادههای اقتصادی از جمله نرخ تورم، بیکاری، و تولید ناخالص داخلی (GDP) نیز نقش کلیدی و اساسی در تعیین کردن انتظارات بازار دارند. به عنوان نمونه، افزایش ناگهانی نرخ تورم محتمل است که منجر شود بازار انتظار داشته باشد که بانک مرکزی نرخ بهره را بالا ببرد و آن را مورد افزایش قرار دهد، که این قضیه به نوبه خود به روی ارزش ارز اثر میگذارد.
چگونه معاملهگران فارکس از اطلاعات هاوکیش و داویش استفاده میکنند؟
تریدرها یا معاملهگران فارکس به طور فزاینده و چشمگیری به دنبال و درصدد اطلاعات و سیگنالهای مربوط با تغییرات سیاستهای مالی هستند. آنالیز دقیق سیاستهای هاوکیش و داویش قادر است و پتانسیل آن را دارد که به آنها کمک کند تا استراتژیهای معاملاتی موثری را بر بر پایه و بنیان یا بر اساس پیشبینی تغییرات نرخ بهره و تاثیر آن بر ارزها طراحی و تدوین کنند.
استراتژیهای معاملاتی بر اساس سیاستهای هاوکیش
در زمانها یا مواقعی که سیاستهای هاوکیش در پیش گرفته میشود، تریدرها قادر هستند و میتوانند روی ارزهای کشورهایی که نرخ بهره بالاتر را دارند، سرمایهگذاری نمایند. به عنوان نمونه، مثلاً اگر فدرال رزرو سیاستهای هاوکیش را اتخاذ کند و نرخ بهره را بالا ببرد یا اصطلاحا افزایش دهد، تریدرها یا معاملهگران محتمل است به خرید دلار آمریکا در برابر ارزهای با نرخ بهره پایینتر روی بیاورند.
استراتژیهای معاملاتی بر اساس سیاستهای داویش
در آن روی سکه، در زمانهایی که سیاستهای داویش اعمال میشود، تریدر ها یا معاملهگران احتمال دارد که به فروش ارزهای کشورهایی که نرخ
بهره را کم میکنند، روی بیاورند. به عنوان نمونه، مثلا اگر بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش دهد و سیاستهای داویش را اجرا کند، تریدر ها یا معاملهگران امکان دارد یا محتمل است به فروش یورو در برابر ارزهای قویتر بپردازند.
اثرات جهانی سیاستهای هاوکیش و داویش
سیاستهای هاوکیش و داویش نه تنها بر اقتصاد داخلی یک کشور تاثیر دارند، بلکه علاوه و مازاد بر آن بهطور بسیار زیاد یا بسزایی به روی اقتصاد جهانی یا بین المللی نیز تاثیر گذار هستند. با توجه به این قضیه که تعداد زیادی از ارزها و اقتصادها بهم مرتبط هستند و به عبارت ساده تر به یکدیگر وابسته هستند، به وجود آمدن تغییر در سیاستهای مالی یک کشور قوی پتانسیل آن را دارد یا میتواند پیامدهای گستردهای برای کشورهای دیگر داشته باشد.
نقش ارزهای ذخیره جهانی
ارزهای قدرتمندی مانند دلار آمریکا یا یورو، به خاطر استفاده گسترده در تراکنشهای بینالمللی، نقش ارزهای ذخیره جهانی را بازی میکنند. تغییرات در سیاستهای هاوکیش و داویش توسط بانکهای مرکزی این کشورها پتانسیل و قدرت آن را دارد که بهطور مستقیم به روی بازارهای جهانی اثر بگذارد. به عنوان نمونه، زمانی که فدرال رزرو سیاستهای هاوکیش را درپیش میگیرد و نرخ بهره را افزایش میدهد، تقاضا برای دلار افزایش مییابد. این مسئله میتواند باعث خروج سرمایه از اقتصادهای نوظهور و کاهش ارزش ارزهای آنها در برابر دلار شود.
اثرات بر اقتصادهای در حال توسعه
اقتصادهای در حال توسعه مخصوصا در برابر سیاستهای مالی هاوکیش اقتصادهای پیشرفته آسیبپذیر هستند. بالا رفتن نرخ بهره در کشورهای پیشرفته، سرمایهگذاری در بازارهای نوظهور را کاهش داده و باعث فرار سرمایهها میشود. این موضوع میتواند منجر به کاهش ارزش ارزهای محلی و افزایش هزینههای بدهی خارجی این کشورها شود. در مقابل، سیاستهای داویش در اقتصادهای پیشرفته میتواند به جریان ورود سرمایه به این کشورها کمک کند.
سیاستهای غیر متعارف پولی
بانکهای مرکزی در دورههای بحران مالی، به جای استفاده کردن از ابزارهای متعارف مثل تغییر نرخ بهره، به سیاستهای غیرمتعارف پولی مانند «تسهیل مقداری» (QE) رجوع میکنند. این سیاستها از طریق خرید گسترده داراییها، نقدینگی بیشتری را برای اقتصاد به ارمغان میآورد.
تسهیل مقداری (QE) و سیاستهای داویش
تسهیل مقداری به عنوان یک سیاست داویش شناخته و مطرح میشود، به این خاطر که بانکهای مرکزی در این سیاست با خرید اوراق قرضه دولتی و سایر داراییهای مالی، سعی در کاهش نرخ بهره بلندمدت و افزایش نقدینگی در سیستم مالی دارند. این کار به بالا رفتن و افزایش پیدا کردن سرمایهگذاری، کاهش هزینههای وامگیری و تحریک کردن اقتصاد کمک میکند. تاثیرات این سیاستها به روی بازار فارکس نیز قدرت آن را دارد یا میتواند قابل توجه باشد؛ به این خاطر که با افزایش نقدینگی و نرخهای بهره پایینتر، ارز محلی به طور معمول تضعیف میشود.
تاثیرات بلندمدت QE
درست است که سیاستهای QE به تحریک اقتصاد در کوتاهمدت کمک میکنند، ولی دلشوره هایی در مورد اثرات بلندمدت آنها وجود دارد. بالا بردن بیش از حد نقدینگی محتمل است که منجر به تورم در بلندمدت شود. علاوه بر آن، تقویت بازارهای مالی از طریق خرید داراییها میتواند باعث ایجاد حباب در بازارهای مالی شود که در آینده مشکلات جدیدی ایجاد میکند.
نتیجهگیری
سیاستهای هاوکیش و داویش نقش بسیار کلیدی و تاثیرگذاری را در بازار فارکس بازی میکنند. تریدر ها یا معاملهگران و سرمایهگذاران با وسواس و به دقت، تغییرات موجود و ایجاد شده در سیاستهای مالی یا سیاست های پولی بانکهای مرکزی را بررسی و دنبال میکنند تا بتوانند از نوسانات بازار ارز بهرهبرداری کنند. فهم صحیح از این دو مفهوم و تحلیل دقیق عوامل مؤثر بر سیاستهای هاوکیش و داویش میتواند به معاملهگران کمک کند تا استراتژیهای بهتری در بازار فارکس طراحی کنند.
این دو رویکرد پولی نه تنها به کنترل تورم و تحریک رشد اقتصادی کمک میکنند، بلکه به شکلگیری ارزش ارزها در برابر یکدیگر نیز تأثیر میگذارند.
